크레딧 투자 핸드북
책 소개
레버리지 신용 시장의 규모는 현재 4조 달러를 넘어섰으며, 가장 빠르게 성장하는 자산군 중 하나로 자리 잡고 있다. 이에 따라 숙련된 크레딧 애널리스트에 대한 수요도 지속적으로 증가하고 있다. 그러나 이 흥미로운 자산군을 제대로 이해하려는 금융 전문가들을 위한 포괄적인 자료는 거의 없는 실정이다. 이 책은 바로 그 공백을 메우기 위해 출간되었다. 이 책은 경기 침체기와 신용 사이클에 대한 이해, 기업 분석의 7단계, 그리고 복잡한 회사의 자본 구조를 명확히 파악할 수 있도록 돕는 최신 투자서이다. 이 책은 주식 투자자와 채권 투자자 모두를 대상으로 하며, 모든 자산군에 적용 가능한 기업 가치 분석의 근본 원리를 한 권에 담았다. 투자자인 독자들은 다가올 경기 사이클을 예측하는 법, 위기에 대비하는 법, 그리고 위기 속에서 생존할 기업을 분석하는 법을 배우게 된다. 이를 통해 근거 있는 투자 결정을 내리고 흔히 저지르는 실수를 피하는 데 필요한 지식을 얻게 될 것이다. 또한, 파산 및 구조조정을 포함한 부실 채권 투자 특유의 수익 극대화 전략을 현업 전문가의 관점에서 배울 수 있다. 저자 마이클 가토는 세계 최고의 크레딧 투자자들과 함께 일하며 25년간 다듬어온 7단계 신용 분석 프로세스를 통해 독자들이 월가의 바이사이드와 셀사이드 회사에서 성공적인 커리어를 쌓을 수 있도록 준비시킨다. 금융권에 종사하거나 사모 신용 업계에서 커리어를 꿈꾸는 사람들, 전문성을 넓히고자 하는 베테랑 금융 전문가, 금융 관련 업계에 종사하는 교수, 연구원, 변호사, 자문가에게도 이 책은 큰 가치를 제공할 것이다.
작가 소개
지은이 : 마이클 가토
운용 자산 200억 달러 이상을 보유한 크레딧 투자 전문 투자운용사인 실버포인트 캐피털과 골드만삭스 특수 상황 투자 그룹에서 25년간 채권 시장 투자 경험을 쌓았다. 현재는 컬럼비아 경영대학원과 포덤대학교 가벨리 경영대학원에서 겸임교수로 재직 중이다. 이 책은 그가 현장에서 직접 겪은 수십 년간의 실전 경험과 업계 최고 전문가들의 통찰을 바탕으로 복잡하고 역동적인 신용 시장에서 성공하는 데 필요한 역량을 체계적으로 정의하고 가르친다. 특유의 유머를 곁들인 생생한 실전 경험담과 심층 사례 연구가 어우러져 전문 지식을 담으면서도 읽기 쉽고 흥미롭게 구성되었다.
옮긴이 : 존 최
인디애나 대학교 켈리 비즈니스 스쿨에서 금융 MBA를 취득했으며, 14년간 미국과 캐나다에서 건설 및 부동산 개발 프로젝트를 이끌어왔다. 스탠퍼드 대학교 산하의 미 연방 에너지부 연구소에서 엔지니어와 프로젝트 매니저로 근무했으며 대규모 공공 프로젝트의 실무 경험과 리더십을 겸비하고 있다. 2022년에는 국내에서 쉽게 접하기 어려운 고급 경제·투자 지식을 소개하고자 투자·금융 교육 전문 출판사인 BUSINESS 101 PUB 을 설립했고, 지금까지 수천 명의 독자에게 깊이 있는 콘텐츠를 전달해 왔다. 현재는 투자 심리와 데이터 기반 의사결정을 접목한 핀테크 기업 SigmaPlay Inc. 의 공동대표로서 AI와 행동재무학을 융합한 투자 보조 기술 개발에 힘쓰고 있다.
목 차
추천사 - 골드만삭스 CEO 겸 회장, 데이비드 솔로몬
저자 서문
저자가 한국 독자에게 드리는 글
출판사 소개글
이 책의 구성과 읽는 법
파트1 - 신용 시장의 구성 요소
1장 - 레버리지 금융 시장 설명과 역사
2장 - 신용 사이클
3장 - 레버리지 신용
4장 - 차입매수(LBO) 기초
파트2 - 부채 투자 평가를 위한 7단계 프로세스
5장 - 신용 분석 프로세스 1단계 - 자금 출처와 사용 내역
6장 - 신용 분석 프로세스 2단계 - 정성적 분석
7장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (a) 수익성
8장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (b) 현금흐름과 유동성
9장 - 신용 분석 프로세스 3단계 - 재무제표 분석 (c) 자본 구조
10장 - 신용 분석 프로세스 4단계 - 예측
11장 - 신용 분석 프로세스 5단계 - 기업 가치 평가
12장 - 신용 분석 프로세스 6단계 - 채권(대출) 구조와 계약서
13장 - 신용 분석 프로세스 7단계 - 투자 의견서 및 투자심의위원회 메모 작성
파트3 - 부실 채권 투자
14장 - 부실 채권 투자 입문
15장 - 파산 절차의 기초
16장 - 파산 분쟁
17장 - 파산에서 후순위가 작동하는 방식
18장 - 부채 조정과 채권자간 충돌
19장 - 부실 상황에서 수익 창출
20장 - 마무리 코멘트
부록 - 퀸그룹(Quinn Group) 사례 연구
역자 소개
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